Глобалните маржове на печалба от полиетилен и пропилен ще останат ниски

1. Цените на нефтохимическата промишленост през азиатския март са смесени

Според ICIS Singapore през март нефтохимическите продукти в различни вериги на стойността в Азия показват различни ценови тенденции поради промени в баланса на търсенето и предлагането.Към момента на публикуване половината от 31 нефтохимически продукта, обхванати от ICIS Asia Price Forecast, са имали средни цени през март, отколкото през февруари.

Цялостното търсене в Китай започна да се възстановява през март, каза ICIS.Предвидено е дейностите в Китай да се възобновят допълнително с облекчаване на епидемичните ограничения.Цените на полиестера в Китай отбелязаха силен ръст през март, стимулиран от силното представяне в туризма и дейностите на открито, а непланираните спирания през първото тримесечие също ще повишат средната цена на акриловата киселина през март.Колебливостта в цените на суровия петрол може допълнително да увеличи несигурността относно ценовите тенденции.Цените на американския еталонен суров петрол West Texas Intermediate (WTI) паднаха, тласкайки цените на нафтата под $700/mt до средата на месеца.

В същото време търсенето в някои сектори като недвижими имоти и автомобили в Азия може да покаже малко подобрение, но то няма да е достатъчно, за да разсее опасенията.Средната цена на диизононил фталата (DINP) и оксо алкохолите, които са тясно свързани със строителната индустрия, падна през март.Цените на някои продукти, като пропилен и полипропилен (PP), ще останат силно натегнати от новия капацитет.Цените на етилена също паднаха през март, но средните цени през март все още бяха по-високи от февруари поради по-високата начална точка в началото на март.

Възстановяването на търсенето в Китай през първото тримесечие беше структурно различно, с по-бързо възстановяване при нетрайните потребителски стоки, но по-бавно възстановяване при дълготрайните стоки и инвестициите.В индустрията за обществено хранене и туризма, според данни на Министерството на транспорта на Китай, през февруари 54 китайски града с градски железопътен транспорт и метро са транспортирали общо 2,18 милиарда пътници, което е увеличение на годишна база от 39,6%, по-високо от средномесечен пътнически обем през 2019 г. 9,6%.Увеличението на железопътния трафик през последните два месеца на 2023 г. също отразява силното възстановяване на междуградските пътувания в Китай.Бързооборотните стоки в Азия ще бъдат силно стимулирани от увеличените дейности на открито и ще повишат търсенето на полимери.Потреблението на опаковки за храни и напитки ще подкрепи цените на PP и полиетилен терефталат (PET) за бутилки.„Увеличените покупки на облекло ще бъдат от полза за полиестерната индустрия“, каза Джени Йи, старши анализатор на ICIS.

Остават значителни несигурности в някои области на потреблението на крайните потребители, което води до предпазливи пазарни настроения.В автомобилния сектор продажбите през януари и февруари 2023 г. се забавят на годишна база, тъй като данъчните облекчения за закупуване на автомобили в Китай и субсидиите за електрически превозни средства изтичат в края на 2022 г. Търсенето от строителната индустрия в Азия продължава да е слабо.Освен това износът остава слаб на фона на глобалната инфлация и натиска върху търсенето на полиолефини.

ICIS вярва, че новият производствен капацитет ще бъде друг ключов проблем, изправен пред натиск за намаляване на цените на някои нефтохимически продукти в Азия тази година.Пускането в експлоатация на две големи инсталации за крекинг на нафта и производни в средата на февруари допълнително ще доведе до свръхпредлагане на някои продукти като полиетилен (PE) и PP.В сравнение с веригата на етиленовата промишленост, веригите на промишлеността за пропилен и PP са по-засегнати от новия производствен капацитет.Това се дължи на факта, че тази година ще бъдат пуснати в експлоатация много нови проекти за дехидрогениране на пропан (PDH).От март до април тази година Азия ще има 2,6 милиона тона годишно нов производствен капацитет за пропилен, планиран да бъде пуснат в експлоатация.Изправени пред потенциален пик в растежа на капацитета, азиатските цени на полипропилена се очаква да се понижат през март и април.

„Повече от 140 000 тона етилен се очаква да бъдат изпратени от САЩ до Азия през второто тримесечие, което ще направи пазарните настроения по-предпазливи“, каза Ейми Ю, старши анализатор в ICIS.Също така притокът на доставки от други региони може да поддържа Азия добре снабдена след март.Товарите PP, PE и етилен в Близкия изток постепенно се възстановяват, тъй като сезонното спиране в региона отпада до края на март.С увеличеното предлагане на местния пазар в Китай и относително високите цени в други региони, някои производители на PP ще продължат активно да изнасят повече PP товари в други региони, включително Югоизточна Азия, Южна Азия и Южна Африка.Този търговски поток, базиран на арбитражния прозорец, може също да повлияе на ценовите тенденции в други региони.

2.S&P Global: Глобалните маржове на печалба от полиетилен и пропилен ще останат ниски

Наскоро няколко ръководители на S&P Global Commodity Insights заявиха на Световната нефтохимическа конференция в Хюстън, че и полиетиленовата, и пропиленова индустрия ще имат ниски маржове на печалба поради дисбаланса между търсене и предлагане.

Джеси Тиелина, ръководител на глобалните полимери в S&P Global, каза, че сериозният дисбаланс между търсенето и предлагането е потопил световния пазар на полиетилен в дъното и рентабилността на полиетиленовата индустрия може да не се възстанови най-рано до 2024 г. и някои фабрики ще трябва да бъдат затворени за постоянно.

Тиелина каза, че от 2012 г. до 2017 г. темпът на нарастване на търсенето и предлагането на полиетиленова смола е приблизително еднакъв, но производственият капацитет надвишава търсенето с около 10 милиона тона годишно.До 2027 г. новият капацитет ще надхвърли новото търсене с 3 милиона тона/годишно.В дългосрочен план пазарът на полиетилен расте с около 4 милиона тона годишно.Ако добавянето на капацитет бъде спряно сега, пазарът ще отнеме около 3 години, за да се възстанови баланса.„Поглеждайки назад към 2022 г., има много производители, които временно са затворили активи с висока себестойност и ние вярваме, че много от временно затворените мощности ще бъдат окончателно затворени в бъдеще“, каза Тиелина.

Лари Тан, ръководител на Азиатско-тихоокеанския регион, каза, че нарастването на капацитета за дехидрогениране на пропан (PDH) е довело до сериозно свръхпредлагане на пазара на пропилен, което ще запази маржа на печалбата на пропиленовата индустрия на ниско ниво до 2025 г. Глобалната пропиленова индустрия в момента е на дъно и маржовете на печалбата няма да се подобрят най-рано до 2025 г.През 2022 г. нарастващите производствени разходи и слабото търсене ще запазят маржовете на печалба ниски или ще станат отрицателни за много производители на пропилен в Азия и Европа.От 2020 г. до 2024 г. се очаква ръстът на капацитета за полимери и пропилен от химически клас да бъде 2,3 пъти по-висок от ръста на търсенето.

Въпреки това, Тан също така каза, че маржовете трябва да бъдат „сравнително добри“ за всички производители с изключение на нафта крекинг в Западна Европа до 2028 г. Двата най-големи източника на пропилен в нефтохимическата промишленост са PDH и каталитичен крекинг в рафинериите.S&P Global очаква енергийният преход да намали търсенето на автомобилен бензин, едно от последствията от което ще бъде намаляването на операциите за каталитичен крекинг.„Така че, когато глобалното търсене на пропилен продължава, дефицитът на пропилен трябва да бъде запълнен някъде“, каза Тан.PDH единиците няма да видят значителни печалби дотогава.

3.Неочакваното съкращаване на производството на ОПЕК стимулира рязко покачване на международните цени на петрола

Тъй като членовете на Организацията на страните износителки на петрол (ОПЕК) неочаквано обявиха рязко съкращаване на производството, международните фючърсни цени на суровия петрол се повишиха рязко с повече от 6% при затварянето на 3-ти.

Към края на деня цената на фючърсите на лек суров петрол с доставка през май на Нюйоркската стокова борса се повиши с $4,75 до $80,42 за барел, което е увеличение от 6,28%.Фючърсите на лондонския суров петрол Brent с доставка през юни се повишиха с 5,04 долара, или 6,31%, до 84,93 долара за барел.

ОПЕК обяви на 3-ти, че Съвместният технически комитет на ОПЕК и страните производителки на петрол извън ОПЕК отбеляза на срещата, проведена на същия ден, че членовете на ОПЕК обявиха на 2-ри, че ще започнат доброволен план за намаляване на производството със среден дневен мащаб от 1,157 милиона барела, започвайки през май.Това е предпазна мярка за стабилизиране на петролния пазар.Заедно със средното дневно намаление на производството на Русия от 500 000 барела до края на тази година, общият мащаб на доброволните съкращения на производството от основните страни производителки на петрол ще достигне около 1,66 милиона барела на ден.

Вивек Дал, анализатор на енергийните стоки в Commonwealth Bank of Australia, каза, че последното решение на членовете на ОПЕК показва, че ефектът от намаляването на производството може да е по-силен от преди.

UBS Group продължава да поддържа положителна перспектива за цените на петрола, като прогнозира, че цените на петрола Брент ще достигнат 100 долара за барел през юни тази година.

JIN DUN CHEMICALе изградил специална производствена база за (мет) акрилен мономер в провинция ZHEJIANG.Това гарантира стабилно снабдяване с HEMA, HPMA, HEA, HPA, GMA с високо ниво на качество.Нашите специални акрилатни мономери се използват широко за термореактивни акрилни смоли, омрежващи емулсионни полимери, акрилатно анаеробно лепило, двукомпонентно акрилатно лепило, разтворимо акрилатно лепило, емулсионно акрилатно лепило, агент за довършване на хартия и боядисване на акрилни смоли в лепило. Ние също така разработихме новия и специални (мет) акрилни мономери и производни.Като флуорираните акрилатни мономери, той може да се използва широко в агент за изравняване на покрития, бои, мастила, фоточувствителни смоли, оптични материали, обработка на влакна, модификатор за пластмасово или гумено поле.Ние се стремим да бъдем най-добрият доставчик в областта наспециални акрилатни мономери, за да споделим нашия богат опит с по-качествени продукти и професионално обслужване.